Ką jums reiškia Trumpo prekybos karas: Kadangi prezidento tarifai meta rinkas į neramumus, perskaitykite mūsų eksperto patarimus, ką britų investuotojai turėtų daryti, kad apsaugotų save, kad apsaugotų save

Tai buvo dar vienas „maniako pirmadienis“ taupytojams ir investuotojams.

Praėjusios savaitės pradžioje pabudęs į žaidimą keičiančią naujieną, kad nežinoma kinų startuolis sukūrė pigų dirbtinio intelekto (AI) pokalbių juostą, savaitgalį jie sužinojo, kad Donaldas Trumpas iš tikrųjų ketina atlikti savo grėsmę, kuriai gresia jo grėsmė pradedant visišką prekybos karą.

JAV prezidento sprendimas išskleisti 25 procentų tarifą prekėms, importuotoms iš Kanados ir Meksikos, ir dešimt procentų mokesčių už siuntas iš Kinijos, atsargų rinkas išsiuntė į kitą „uodegin“, kaip ir jos atsigavo po praėjusios savaitės maršruto.

Tačiau kadangi šis išpardavimas daugiausia apsiribojo AI ir kitomis technologijomis, šį kartą potencialiai užsitęsusio prekybos karo poveikis gali būti daug labiau žalingas ir paplitęs, o galbūt pasinėrė į pasaulinę ekonomiką, įskaitant JK, į nuosmukį.

O sprendimas atidėti tarifus Meksikoje vieną mėnesį pasiūlė tik dalinį atokvėpį pasaulinėse rinkose.

Taigi, kaip britų investuotojai turėtų vaidinti šią labai nepastovią ir nenuspėjamą situaciją? Ko reikia išvengti sektorių ir turto, o kas ar kas gali tapti nugalėtojais?

Paprasčiausia forma tarifas yra mokestis, kurį viena šalis nustato prekėms, importuotoms iš kitos.

Svarbiausia, kad muitą moka ne užsienio įmonė, eksportuojanti, bet priėmimo verslas, kuris moka savo vyriausybę, suteikdama naudingas mokesčių pajamas.

Pasak „Capital Economics“ konsultantų, tai gali būti iki 250 milijardų JAV dolerių per metus, arba 0,8 proc. JAV BVP.

Kanada, Meksika ir Kinija kartu sudaro 1,3 trilijono USD – arba 42 procentus – iš 3,1 trilijono USD prekių, importuotų į JAV 2023 m.

Daugelis ekonomistų nekenčia tarifų, daugiausia dėl to, kad jie sukelia infliaciją, kai įmonės padidina vartotojams padidėjusias importo sąnaudas, o kainos siunčia aukštesnes.

Tačiau ponas Trumpas juos myli – jis apibūdino tarifą kaip „gražiausią žodyne žodį“.

Neseniai vykusioje rinkimų kampanijoje D. Trumpas neslėpė savo plano įvesti importo mokesčius kaimyninėms šalims, nebent jie pažabojo nelegalų narkotikų ir migrantų srautą į JAV.

Kitas pono Trumpo žvilgsnis yra Europos Sąjunga, kur, jo teigimu, tarifai „tikrai įvyks“ – ir galbūt JK.

JAV prezidentas sako, kad Didžioji Britanija yra „išeitis iš eilės“, tačiau sandorį „galima sudaryti“.

Niekas neturėtų stebėtis, kad JAV prezidentas nusprendė pirmiausia šaudyti ir vėliau užduoti klausimus.

Prekybos jautrios įmonės Europoje taip pat nukentėjo nuo D. Trumpo tarifų, įskaitant vokiečių automobilių gamintojus Volkswageną ir BMW

Europos vartojimo prekių bendrovių, tokių kaip „Dirts Giant Diageo“, kuri daro Gineso, akcijos smarkiai sumažėjo, bijodama didesnių išlaidų už savo produktus

Dabar svarbu tai, kaip kitos šalys reaguoja.

Kanada, Meksika ir Kinija jau atkeršijo natūra, paskatindama baimę dėl to, kad jis gali būti skirtas už titzą, kuri galėtų apimti visą pasaulio ekonomiką, jei kiti sektų pavyzdžiu.

Ponas Trumpas pripažįsta, kad amerikiečiai sukels „trumpalaikį“ skausmą dėl jo plačių tarifų. „Tačiau ilgą laiką JAV išplėšė beveik kiekvieną pasaulio šalį“, – pridūrė jis.

Ponas Trumpas sako, kad 1890 m. Buvusio JAV prezidento Williamo McKinley įvestų tarifai padarė Ameriką klestėti, įvedę „aukso amžių“, kai JAV aplenkė Didžiąją Britaniją kaip didžiausią pasaulyje ekonomiką. Jis nori pakartoti šią formulę, kad „vėl padarytų Ameriką vėl“.

Tačiau ekspertai sako, kad jis rizikuoja pakartoti 1930 m. „Smoot-Hawley“ tarifų įstatymo-pražūtingos priemonės, įvestos iškart po Volstryto akcijų rinkos katastrofos. Tai iškėlė tarifus dėl plačios į JAV importuotų prekių, dėl kurių žlugo pasaulinė prekyba ir padidėjo Didžiosios depresijos padariniai.

„Istorijos pamokos yra aiškios: protekcionizmo politika retai teikia numatytą naudą“, – sako Nigelas Greenas, turto vadovo „Devere Group“ generalinis direktorius.

Jis pridūrė, kad kylančios išlaidos, infliacijos spaudimas ir sutrikusios pasaulinės tiekimo grandinės, kurios šiandien yra kur kas labiau susijusios nei prieš šimtmetį, paveiks tiek verslą, tiek vartotojus.

„Smoot-Hawley tarifai pablogino Didžiąją depresiją užgniaužiant pasaulinę prekybą, o šiandienos tarifai rizikuoja sukelti tą patį destruktyvų ciklą“,-priduria ponas Greenas.

Ko gero, geriausias istorinis vadovas, kaip D. Trumpo prekybos politika paveiks investuotojus nuo pirmosios jo kadencijos Baltuosiuose rūmuose.

„Trumpas paskelbė tarifus 2018 m., Komplektavo pajamas už Ameriką, tačiau tais metais JAV įmonių pelnas sulaukė pataikymo, o„ S&P 500 “indeksas sumažėjo penktame Platforma AJ Bell.

Geros žinios yra tai, kad po to infliacija nesumažėjo, o tai gali „sugadinti dabartinę finansų rinką, baiminasi, kad didesni tarifai reikš aukštesnes kainas, o aukštesnės kainos reikš aukštesnes palūkanų normas“, – priduria p. Mold.

Priežastis, dėl kurios kainos nebuvo šokinės, buvo “, nes vartotojai ir įmonės atsisakė jiems mokėti ir ieškojo pigesnių variantų – būtent tai yra Trumpo planas šį kartą aplinkui“, – aiškina ponas Mold. „Amerikos importuotojai ir užsienio pardavėjai į JAV išrinko paimti hitą ir neišleido tarifų išlaidų.“

Kitaip tariant, įmonės absorbavo didesnes tarifų sąnaudas savo pelno sąskaita ir padidėja vartotojų kainų padidėjimas.

Taigi ar šį kartą bus kitaip?

„Sunku suvokti, kaip prekybos įtampos eskalavimas gali padaryti bet kokią naudą kiekvienam, bent jau ilgesnį laiką“, – sako Ina Fechner, „Investment Bank Ing“ vyresnioji ekonomistė. „Ekonomiškai didėjanti prekybos įtampa yra praradimo situacija visoms susijusioms šalims“.

Pasaulinio prekybos karo poveikis gali būti niokojantis, jei tikslinė ekonomika atkeršys, kainų kilimas, prekyba išnyksta ir augimo kioskais ar kritimais. Pagal tokį scenarijų palūkanų normos gali pakilti arba pažaboti didesnę infliaciją, arba kristi, kad padidėtų augimas.

Ekspertų sutarimas yra tas, kad tarifai reikš, kad skolinimosi išlaidos išliks didesnės ilgiau, kad sutramdytų atgimstančią infliaciją, tačiau tiesa yra ta, kad niekas iš tikrųjų nežino.

Tarifai taip pat gali sukelti mažėjančią naftos kainą – kaip pramonės ir vartotojų paklausa ir vartotojams, kurie yra brangių produktų, nors pirmadienį buvo prekiaujama žaliavos statine, nes bijojo, kad Šiaurės Amerikos atsargos gali būti sutrikdytos, todėl trūksta.

Bet kokiu atveju dramatiško naftos kainos kritimo gali nepakakti, kad sutaupytumėte dieną.

„Jei naftos kainos sumažės 80 proc. Iki 15 USD už barelį, mažai tikėtina, kad energijos sąnaudos kompensuos tarifų ir esamos infliacijos padarinius“, – sako Adam Kobeissi, įtakingo investuotojų informacinio biuletenio įkūrėjas.

Investuotojai žaidžia „Trumpo tarifų prekybą“, pereidami iš rizikingo turto ir į tradicinius saugius prieglobstį – tendencijų teigimu, tikėtina, kad ekspertai tęsis, kol išliks netikrumas.

Tarp labiausiai nukentėjusiųjų yra mikroschemų ir technologijų akcijos, tokios kaip „Nvidia“, kurios sumažėjo 7 procentais, ir JK pagrįsta ARM, kuri yra 6 proc.

Taip pat nukentėjo ir kitos prekybinės įmonės. Vokietijos automobilių gamintojų akcijos „Volkswagen“ ir BMW bei vartojimo prekių kompanijos, tokios kaip gėrimų „Giant Diageo“, smarkiai sumažėjo, nes bijojo didesnių išlaidų už savo produktus.

Tačiau didžiausi pralaimėtojai buvo kriptovaliutos, kurios išaugo, kai ponas Trumpas laimėjo JAV rinkimus, tačiau dabar grįžta į Žemę.

Už 94 000 USD, „Bitcoin“ sumažėjo 15 procentų nuo pastarojo meto visų laikų aukščiausio lygio, o „Ethereum“-dar viena didelė kriptovaliuta-per 60 valandų sumažėjo daugiau nei trečdaliu nuo tada, kai naujienos apie „Trump Trade Wars“ pasiekė antraštes.

„Crypto“ sulaukė hito, nes investuotojai mano, kad D. Trumpo tarifai paskatins infliaciją, o tai savo ruožtu gali sukelti JAV centrinį banką, Federalinį rezervą, išlaikyti palūkanų normas dabartiniu lygiu ar net padidinti jas. Poveikio tarifai gali turėti palūkanų normų kelią. Tačiau dėl didesnių palūkanų normų kriptovaliutas, dėl kurio gaunamos pajamos, mažiau patrauklios investuotojams, nei tada, kai palūkanų normos yra žemos.

Kai investuotojai bėga iš šio labai nepastovaus turto, jie susibūrė į tradiciškai saugesnius lažybas, tokias kaip auksas, kuris prekiauja rekordiškai – 2 800 USD už unciją, o doleris, kuris vakar padidėjo nuo pagrindinių valiutų.

Ekspertai sako, kad dolerio stiprumas iš tikrųjų yra „FTSE 100“ palankumas, nes daugelis Britanijos kompanijų indekse uždirba daug savo pinigų JAV valiuta, tai reiškia, kad jos gauna naudos, kai pelnas išverčiamas į sterlingą.

„FTSE 100“ vakar sumažėjo, tačiau mažiau nei daugelyje pagrindinių indeksų.

Tai ne viskas pasmerkta ir niūru.

„Viena didelė viltis yra ta, kad tarifai trunka, o kita yra tai, kad JAV federalinis rezervų bankas padeda sumažinti palūkanų normų mažinimą, kuriam Trumpas jau vadina“, – sako AJ Bell ponas Mold.

Prekybininkai tikisi, kad Anglijos bankas šią savaitę sumažins tarifus ketvirtadaliu procentinio punkto iki 4,5 procento, o po prekybos karo šoko padidėjo trijų ar daugiau normų mažinimo tikimybė.

Kai akcijų rinkos banguoja, vilioja panikuoti ir parduoti, tačiau laikantis nervo, paprastai moka dividendus, teigia ekspertai.

„Istorija taip pat rodo, kad nepastovumas suteikia galimybę“, – sako Devere’as ponas Greenas.

„Tie, kurie nesiryžta rizikuoti, kad bus užklupti netinkamoje rinkos pokyčių pusėje. Tačiau tiems, kurie mokosi iš praeities sutrikimų ir imasi lemiamų veiksmų, šis nepastovumo laikotarpis galėtų suteikti keletą geriausių galimybių per metus. “

Tarp sektorių p. Green patinka Europos bankai, nes jų akcijos prekiauja palyginti žemomis kainomis, o euro zonos palūkanų normos yra mažesnės nei kitur. „Gynybos atsargos, tokios kaip BAE sistemos, taip pat yra patrauklios, nes jos suteiks stabilią grąžą“, – priduria jis.

Investuotojai neturėtų skubėti parduoti, kol vaizdas yra debesuotas, ir gali nepamiršti galimų sandorių. Viena strategija yra investuoti reguliarias mėnesines sumas į akcijas ar fondus, o ne dideles vienkartines sumas. Tokiu būdu jūs sumažinate blogo laiko riziką ir, kai rinkos krinta, galite nusipirkti daugiau akcijų už savo pinigus, taigi, kai ir kai kainos vėl kyla, jūs naudosite.