Lėtai degančios atkūrimo atsargos gali pakelti jūsų portfelį iš pelenų

Nors ekonominis niūrumas yra visur, o prezidentas Trumpas sukelia rumpusą pagal savo „Amerikos pirmojo“ požiūrį, JK akcijų rinka lieka nepriekaištinga. Nepaisant keleto praėjusios savaitės bangų ir dar daugiau, kai Trumpas barškina tarptautinius narvus-tiek FTSE100, tiek platesni FTSE visų akcijų rodikliai buvo atsparūs.

Abu jie yra daugiau nei 13 procentų didesni nei šis laikas pernai – ir beveik rekordiniai. Atsižvelgiant į tai ekonominio netikrumo, Trumpo retorikos ir beveik rinkos aukštumų, sunku patikėti, kad egzistuoja bet kokios neįtikėtinos JK investavimo galimybės pacientams-vadinamosios „atsigavimo“ situacijos, kai yra galimybė pakilti konkrečių bendrovių akcijų kainai Kaip feniksas iš pelenų.

Tačiau fondų valdytojų grupė specializuojasi šioje prieštarinėje investavimo formoje: pirkti neįvertintas įmones tikėdamiesi, kad laikui bėgant rinka atspindės jų tikrąją vertę.

Šis nuvertinimas gali atsirasti dėl prasto valdymo, dėl kurio gali būti klaidų verslo klaidos; nedraugiškas ekonominis ir finansinis fonas; arba platesnės problemos pramonėje, kurioje jie veikia.

Vis dėlto fondų valdytojai, perkantys šias akcijas, mano, kad „problemos“ yra išspręstos, nors rezultatai gali užtrukti iki penkerių metų (kartais mažiau), kad rezultatai atsispindėtų kur kas didesnėse akcijų kainose. Kartais dėl jų apmaudo problemos pasirodo neišsprendžiamos.

Maxas Kingas 30 metų praleido mieste kaip investicijų valdytojas, mėgstantis „Jo Hambro Capital Management“ ir „Investec“. Jis sako, kad investavimas dėl atsigavimo yra didelė rizika, reikia kantrybės, nekreipti dėmesio į sutarimo investavimo mąstymą ir plieno nervus.

Jis taip pat mano, kad tai perpildė tiek dėl pigių pasyvių fondų, kurie stebi konkrečius akcijų rinkos indeksus, ir augimo investavimo populiarumą, pagrįstą didžiųjų technologijų akcijų JAV sėkme.

Vis dėlto jis tvirtina, kad investavimas į atkūrimą toli gražu nėra miręs.

Praėjusiais metais „King“ sako, kad daugybė JK atkūrimo akcijų privertė akcininkus stulbinančią grąžą-įskaitant „Banks Natwest“ ir „Barclays“ (vis dar atsigauna po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės) ir aviacijos ir kosmoso bei gynybos milžinės „Rolls-Royce Holdings“ (vėl klesti po 2020 m. Pandemijos užrakto poveikio) . Jie sukūrė atitinkamą 83, 74 ir 90 procentų akcininkų grąžą.

Kai kurios akcijos, sako „King“, turi daugiau pasiūlyti investuotojams, kai jos pereina nuo atsigavimo iki augimo. „Išieškojimo investuotojai dažnai perka per anksti, – sako jis, – tada jiems nuobodu ir parduodama per anksti“.

Bet dar svarbiau, kad jis mano, kad naujos atsigavimo galimybės visada pasireiškia net kylančioje akcijų rinkoje. Drąsiems investuotojams, kurie perka akcijas šiose atkūrimo situacijose, „Stellar“ grąža gali būti vaivorykštės pabaigoje.

Turint tai omenyje, „Wealth“ paprašė keturių pirmaujančių fondų valdytojų nustatyti įtikinamas JK atsigavimo galimybes.

Jie yra Ianas Lance’as, „Investment Trust“ „Temple Bar“ ir Alexo Wrighto vadovas, kuris valdo „Fund Fundelity“ specialias situacijas ir „Trust Fidelity“ specialias vertybes. Šie du vadovai priima 100 procentų atkūrimo investavimo tezę.

Kvarteto užbaigimas yra Laura Foll, kuri kartu su Jamesu Hendersonu valdo „Trust Law Debaf“ investicijų portfelį ir Imraną Sattarą iš „Investment Trust“ Edinburgo.

Šie du vadovai perka atkūrimo akcijas, kai investavimo atvejis yra įtikinamas, tačiau tik kaip platesnių portfelių dalis.

„Atkūrimo atsargos yra mūsų DNR“, – sako Lance, kuris su Nicku Purvesu valdo 800 milijonų svarų sterlingų šventyklos barą. „Logika paprasta. Bendrovė daro strateginę klaidą, pavyzdžiui, blogą įsigijimą – ir jų akcijų kaina suspaudžiama. Mes perkame akcijas ir tada laukiame katalizatoriaus, pavyzdžiui, pasikeitus valdymo ar verslo strategijai, kuris pakeis įmonės likimą.

„Dalis šio proceso yra kalbėtis su įmone. Bet jūs, kaip investuotojas, turite būti kantrūs “.

Naujausiose „Temple“ sėkmės istorijose yra „Marks & Spencer“, kurie ji priklausė pastaruosius penkerius metus ir kurių akcijos per pastaruosius metus padidėjo 44 proc., O per pastaruosius penkerius – 91 proc.

„Fidelity“ Wrightas sako, kad jis daro „Recovery Recover“ akcijas, ką jis daro pragyvenimui. „Mes perkame nemalonias įmones ir tada laikome jas, kol jos, tikiuosi, bus teigiami pokyčiai“, – aiškina jis.

„Paprastai bet koks akcijų kainos atsigavimas trunka nuo trejų iki penkerių metų, nors kartais, kaip nutiko su tiesiogine draudiku, atsigavimas gali būti greitesnis“.

Praėjusiais metais „Direct Line“ valdyba priėmė konkurencinės „Aviva“ perėmimo pasiūlymą ir įvertino jos akcijas 2,75 svaro. Dėl to jos akcijos padidėjo daugiau nei 60 procentų.

Foll sako, kad atkūrimo akcijos „dažnai yra dideli portfelio veiklos varikliai“. Geriausi JK, jos teigimu, galima rasti tarp nepakankamai veikiančių vidutinės kapitalizacijos akcijų, kuriose daugiausia dėmesio skiriama vidaus verslui.

„Sattar“ sako, kad Edinburgo portfelis yra „įvairus“ ir „visokeriopas oras“, daugiausia dėmesio skiriant aukštos kokybės firmoms-tai yra „FTSE100“ akcijų. Taigi atkūrimo akcijos yra tik jos turto plunksna. „Mums pirkti atkūrimo atsargas, tai pirmiausia turi būti geras verslas“. Taigi, čia yra geriausi mūsų investicijų ekspertų rinkiniai. Kaip sakė Lance’as ir Wrightas, jiems gali prireikti šiek tiek laiko, kad būtų padaryta tinkama grąža – ir investuojant nieko negarantuojama, ypač jei leiboristai ir toliau daro kiaulės ausį stimuliuojantį ekonomikos augimą.

Tačiau jūsų kantrybė gali būti gerai apdovanota už tai, kad „atsigavimo“ įtraukimas yra jūsų ilgalaikio investavimo portfelio dalis.

Nugalėtojai į galimą namų pastato pakilimą

„Marshalls“ yra pagrindinis šalies statybos, kraštovaizdžio ir stogo dangos produktų tiekėjas – prieš trejus metus perkant stogo dangos specialistą Marley. Vis dėlto ji stengėsi padidinti pajamas „iššūkių keliančių rinkų“ fone – praėjusį mėnesį ji teigė, kad jos pajamos 2024 m. Sumažėjo nuo 52 mln. Svarų iki 619 mln. Svarų.

Akcijų kaina niekur neliko, per pastaruosius vienerius ar dvejus metus sumažėjo 10 ir 25 proc.

Tačiau praėjusį ketvirtadienį Anglijos bankas paskelbė mažesnes palūkanų normas – 0,25 proc. Sumažintą sumažinimą – o kasmetinis 300 000 namų statybos tikslo, kurį nustatė kanclerė Rachel Reeves, gali padėti uždegti „Marshalls“ akcijų kainą.

„Law DeBenture“ follas sako, kad bet koks namų statybos pasirinkimas turėtų sukelti „Marshalls“ produktų padidėjimą, kuris patektų į didesnį pelną. „Akcininkai galėjo mėgautis patrauklia bendra grąža, – sako ji, – nors gali prireikti šiek tiek laiko, kol jie pateks“. Edinburgo „Sattar“ taip pat patinka „Marshalls“, nors, skirtingai nei Foll, kuris jau turi bendrovės „Law DeBrenture“ portfelio akcijas, tai tik jo „radare“.

Jis sako: „Jo pardavimo apimtys vis dar yra mažesni nei prieš pandemijos lygį. Jei kancleris ką nors pakartoja

Ignite namų statybos, tada jis turėtų būti naudos gavėjas kaip naujų namų medžiagų tiekėjas. “

„Sattar“ taip pat atkreipia dėmesį į statybininkų prekybininką Travisą Perkinsą, kuris jam anksčiau priklausė. „Jis turi naują valdymą laive (naujas pirmininkas ir generalinis direktorius) ir netrukus su jais susitiksiu“, – sako jis.

„Investavimo požiūriu tai yra pasirinkimo ir kastuvo požiūris į bet kokią būsto rinkos plėtrą, kuri man labiau patinka pirkti atskirų namų statytojų akcijas“.

Kaip ir „Marshalls“, Traviso Perkinso akcijos niekur nenuėjo ir sumažėjo 7, 33 ir 50 procentų per vieną, dvejus ir trejus metus.

Kitas galimo namų statybos pakilimo naudos gavėjas yra plytų gamintojas „Ibstock“. „Bendrovė turi dideles fiksuotas išlaidas dėl didžiulių krosnių, reikalingų plytoms gaminti, šildymą“, – sako Foll.

„Bet koks namų statybos padidėjimas padidins plytų gamybą ir pardavimus, turės perdėtą naudą dėl savo veiklos išlaidų.“

Mažesnės palūkanų normos, priduria ji, taip pat turėtų būti teigiama „Ibstock“. Nors per pastaruosius metus jos akcijos siekia 14 procentų, per dvejus metus jos padidėjo 0,3 procento, o per trejus ir penkerius metus mažėja 11 ir 42 proc.

„Fidelity“ „Wright“ taip pat perka dvi bendroves, kurioms būtų naudinga patobulinti būsto rinką – virtuvės tiekėją Howden stalių grupę ir mažmenininko DFS baldus.

Anot jo, abi bendrovės naudinga kovoti su konkurentais. „Howden“ atveju „Conkurs Magnet“ uždarė salonus, o DFS konkurentus SCS nusipirko Italijos „Poltronesofa“, kuri vėliau uždarė daugelį SCS parduotuvių atnaujinti.

Praėjusį mėnesį „DFS“, „Midas“ pasirinkimas, per pastaruosius metus padidėjo 17 procentų, tačiau per trejus metus vis dar sumažėjo 41 proc. Howdenas, „FTSE 100“ sudedamoji dalis, per vienerius, ir trejus metus pelnė 6 procentus.

Fondo valdytojas vertas daugiau nei jo dalys

„Temple Bar’s Lance“ nesmerkia jo žodžių, kalbėdamas apie FTSE250 sąrašą fondo valdytoją Abdrną. „Žmonės teisūs, kai apibūdina tai kaip gana sunkiai kovojančią fondų valdymo įmonę“, – sako jis.

„Vis dėlto jie dažnai nesuvokia, kad jai taip pat priklauso sėkminga investavimo platforma interaktyviuose investuotojuose ir patarėjų versle, kuris kartu pateisina savo rinkos kapitalizaciją. Tiesą sakant, rinka savo fondų valdymo verslui mažai vertina. “

Pridėkite pensijų fondo perteklių-didelę kelių milijonų svarų sterlingų „Phoenix“ akcijų paketą-ir Lance sako, kad ABRDN akcijos turi „puikų atsigavimo potencialą“.

„Temple Bar“ ėmėsi verslo akcijų praėjusių metų uodegos pabaigoje. Lance sužavėjo naujoji bendrovės valdymo komanda, kuri ketina sumažinti išlaidas.

Per pastaruosius vienerius ir trejus metus akcijos sumažėjo atitinkamai 3 ir 34 procentais.

Kitos atsigavimo galimybės

„Fidelity“ Wrightas sako, kad atkūrimo atsargos paprastai išgyvena tris skirtingus etapus.

Pirma, įmonė pradeda teigiamus pokyčius (pirmoje stadijoje, kai akcijos yra pigios). Tuomet akcijų rinka pripažįsta, kad vyksta pokyčiai (antrasis etapas, kurį atspindi kylanti akcijų kaina), ir galiausiai kaina visiškai atspindi padarytus pokyčius (trečiasis etapas ir laikas apsvarstyti galimybę parduoti).

Tarp tų akcijų, kurias jis turi „One Stage One“ kibire (labiausiai jaudinantis investuotojo požiūriu) yra reklama milžiniška WPP. Praėjusiais metais Wrightas nusipirko WPP specialioms vertybėms ir ypatingoms situacijoms. Per dvejus ir trejus metus jos akcijos padidėja atitinkamai 1 procentais ir mažėja 22 ir 33 procentais.

„WPP akcijos yra pigios dėl sunkių reklamos fono ir susirūpinimo dėl galimo ardirinio dirbtinio intelekto (AI) poveikio jos pajamoms“, – sako jis. „Tačiau mūsų analizė, iš dalies remiantis kalbėjimu su WPP klientais, rodo, kad AI netrukdys savo verslo modeliui“.

Kitos mūsų ekspertų minimos atkūrimo akcijos yra inžinerijos „Giant Spirax Group“. Per pastaruosius metus jos akcijos sumažėjo 21 proc., Tačiau Edinburgo „Sattar“ sako, kad tai yra „puikus JK pramonės verslas,„ Global in Reach ““.

Jis taip pat yra kenkėjų kontrolės milžinės „Rentokil“ pradinio gerbėjas, kuris patyrė pakartotinių „žagsėjimo“, palyginti su brangiu 2022 m. Įsigijimu JAV įmonės „Terminix“.

„Sattar“ turi abi akcijas 1,1 milijardo svarų sterlingų.

„Pasidaryk pats“ investavimo platformos

Aš varpas

Aš varpas

Lengvas investavimo ir paruoštų portfelių

Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown

Nemokamų fondo prekybos ir investavimo idėjos

Interaktyvus investuotojas

Interaktyvus investuotojas

Blokų mokesčio investavimas nuo 4,99 svaro per mėnesį

Saxo

Saxo

Gaukite 200 svarų sterlingų į prekybos mokesčius

Prekyba 212

Prekyba 212

Nemokamas sandoriai ir jokio sąskaitos mokesčio

Partnerių nuorodos: jei išimsite produktą, tai yra pinigai, gali uždirbti komisinius. Šiuos sandorius pasirenka mūsų redakcija, nes, mūsų manymu, verta pabrėžti. Tai neturi įtakos mūsų redakcijos nepriklausomybei.

Palyginkite geriausią investavimo sąskaitą